买方选择让销售交易员应对流动性下滑

2019-10-11 16:50:48    来源:    作者:

买方公司正在转向传统的销售交易员,以帮助他们交易大宗商品,因为算法和黑池无法在低流动性环境中提供绩效。昨天在伦敦举行的TradeTech流动性会议上,两位著名的买方负责人解释了他们如何调整执行策略以更多地利用销售交易专业知识。

“以块大小完成任何事情变得越来越困难。寻求流动性已成为我们的主要重点,我们使用不同的算法和黑池,” Ignis Asset Management集中交易负责人Betsy Anderson说。

安德森说,需要将销售交易的基本原理与电子交易渠道结合起来,以移动区块,提供更大的执行确定性和更好的规模发现。

安德森说:“我们将与传统交易交易结合起来,与那些我们知道要在其中进行大笔交易的股票交易专家进行交易,”安德森说,算法并不是解决问题的灵丹妙药。流动性。“对于算法提供商而言,在小批量,低流动性的环境中使其差异化非常困难。我们要做的唯一一件事就是使业务规模扩大,并保持最小的占地面积,但这是他们所不能提供的。”

道富全球顾问公司(SSgA)交易主管Dale Brooksbank回应了安德森的评论,他说他的公司正在将销售交易技术与所使用的300种算法结合起来。

Brooksbank表示,SSgA对销售交易的更多使用部分是由于需要应对日益增加的市场复杂性,例如过去两年中高频交易(HFT)的增长。

我们将回顾与HFT互动的地方以及是否进行了任何还原。如果有趋势对我们的客户不利,那么我们将减轻这些不利影响。” Brooksbank补充说,他还承认HFT提供了流动性收益。

2008年秋季的全球金融危机引发了整个欧洲的交易量大幅度下降。汤森路透市场份额报告机构的数据显示,2008年前六个月,欧洲的交易额为6.25万亿欧元,而2012年同期仅为4.39万亿欧元。

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