通过建立SI网络可以看到银行以与经纪人交叉网络相同的方式运营

2019-07-19 15:17:59    来源:    作者:

欧盟委员会提出了最后一分钟的授权法案,重新定义了MiFID II下的系统内部化(SI)制度。它将被用来填补潜在的漏洞,通过建立SI网络,可以看到银行以与经纪人交叉网络相同的方式运营。

该委员会表示,该提案是“根据该政权围绕模糊性所谓的新兴行业倡议”发表的。

该提案补充说:“有必要进一步明确系统内部化的定义,以解决这些市场发展,并限制规避MiFID II的风险。”

今年早些时候,欧盟委员会表示将与欧洲证券和市场管理局(ESMA)进行对话,以了解SI的潜在漏洞。

Valdis Dombrovskis专员在致ESMA的一封信中解释说,这些担忧最初是由交易所运营商提出的,这些运营商已经意识到创建电子通信网络的企图,这些网络连接了在SI状态下运营的投资公司。

Dombrovskis写道:“虽然该网络可能不会违反现有的MIFID II信件,但这种互联网络并不能反映MiFID II改革的精神。”

ESMA主席Steven Maijoor建议委员会采用委托行为进一步明确SI的定义并消除潜在的漏洞。

银行今年早些时候在The TRADE的MiFID II弹出活动中受到警告,欧洲当局意识到计划将SI与网络联系起来并考虑监管的“精神”。

Kay Swinburne MEP告诉与会代表说:“不到一年就令人失望,被告知一些市场参与者如何围绕规则寻求方法,似乎使用灰色区域以避免给投资者最优惠的价格。”

“政治家并不认为这是一个漏洞,但金融业正在寻求一种新的方式来牺牲投资者的利益...... SI的网络违背了MiFID II框架的精神,这是所有政策组织传达的信息“。

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