纽约泛欧交易所集团旗下的期货交易所纽约利夫美国，上周根据一项新的指数交易了价值1000亿美元的期货，该指数称这可能是伦敦银行同业拆借利率的有力替代方案。
DTCC GCF回购指数列出了一般抵押品金融回购协议市场的每日利率，在交易的第一周交易了近20,000张合约，7月20日持有10,980手未平仓合约。
指数及其相关期货所基于的基础回购交易通过美国交易后公用事业DTCC进行清算。
纽约证交所Liffe美国公司首席执行官汤姆·卡拉汉(Tom Callahan)认为，新指数可能会替代LIBOR，后者是用于跟踪银行隔夜贷款利率的基准，目前监管机构正在对其进行调查以进行操纵。LIBOR目前被用作众多衍生品合约的参考利率。
Callahan告诉THETRADEnews.com：“对LIBOR的主要批评是，它本质上不过是一项要求银行估算无抵押贷款利率的民意调查。” “此外，隔夜市场之外没有多少银行对银行贷款发生，这进一步质疑了伦敦银行同业拆借利率能否准确代表贷款利率的能力。”
相比之下，GCF基于基础现金库存和代理抵押支持市场的有担保交易，价值超过3000亿美元。根据Callahan所说，GCF指数交易被集中清算的事实使其可靠性高于LIBOR，后者主要基于贷款估计。
尽管注意到GCF回购指数越来越高，但Callahan承认，使用该工具代替LIBOR将是一个长期目标。市场参与者表示，尝试使用完全不同的基准来替代LIBOR，将导致艰难且可能难以控制的过渡期。此外，GCF回购指数的期货是基于短期回购交易的，因此一些市场参与者怀疑其作为长期掉期基础的可靠性。
巴克莱银行因操纵伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，不仅有利于该行自身的头寸，而且在信贷紧缩期间提升了银行间借贷市场的健康状况，被英国和美国监管机构处以 4.5亿美元以上的罚款。设定LIBOR的18家银行中，有更多可能在未来几周和几个月内卷入丑闻。