投资黄金降低了投资组合风险

2019-07-04 10:24:54

2018年对黄金来说是一个波涛汹涌的一年。虽然今年收益率有所下降,但其公平份额起伏不定,从广义上讲黄金表现良好,因为美元从低点上涨了约9%,大宗商品崩盘。传统上在政治不确定时期表现良好的黄金有很大的发展空间。

由于市场不得不重新调整其对美联储政策的预期及其对美元走强形成的影响,今年黄金价格基本上已经陷入困境。投资者涌向美国,减税和放松管制引发了经济增长的回升。美国经济的这种稳定性来自增长缓慢和其他地方的动力丧失,使美国国债和美元成为吸引投资者的主要焦点。

对黄金施加压力

对黄金施加最大抛售压力的两个关键因素是强势美元和美联储目前的量化正常化货币政策导致金价在2018年中期跌破每盎司1200美元的水平。

由于围绕美中贸易战对全球经济增长影响的不确定因素,投资者避开黄金并反对美元和美国国债,因此一直在横盘整理。尽管特朗普对决策的不可预测性存在不确定性,但投资者现在还押注于美元。

鉴于近期对美国和全球其他地区经济增长前景持悲观态度以及美联储只能在如此缓慢的经济环境中展示有限的侵略这一事实,黄金吸引了一些买盘,因为股市现在看起来不稳定。虽然价格已经从低位回升,但到2018年黄金仍将以年均-3%的跌幅结束。

黄金展望

在减税,财政刺激以及强劲的商业和消费者信心的支持下,美国经济增长势头依然存在。然而,现在有一些明显放缓的迹象,随着利率上升,美联储进一步收紧货币政策以及随着财政刺激计划的推进,这种势头肯定会在2019年消退。

欧洲的扩张正在缓和,因为全球经济环境的恶化对其对外部门构成了挑战。然而,欧元区面临的更大挑战是其与意大利的政治危机是一个重大问题。上一次意大利发现自己已接近破产,欧洲央行决定推出十年的货币印刷,大规模干预和大规模购买政府债券。

然而,欧洲央行现在已经停止并扭转了促进这种有利环境的措施,这种环境支持了上一次经济衰退后的整个欧洲经济。鉴于宏观经济形势,黄金价格应逐步上涨,并证明是一种有用的投资组合多样化工具,从而帮助您降低整体投资组合风险。

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